> En bref : Le meilleur ETF pour s'exposer aux grandes entreprises suisses dépend de vos objectifs. L'iShares Core SPI affiche le TER le plus bas et inclut des mid-caps, l'UBS SMICHA offre une exposition pure aux 20 valeurs du SMI, et le Xtrackers XSMI capitalisant convient à la phase d'accumulation. Vérifiez l'ISIN, le type de distribution et l'impact fiscal avant d'acheter.
# Meilleur ETF SMI 2026 : lequel acheter et pourquoi
Lors d'une consultation en janvier 2026, un client bâlois m'a montré son portefeuille : trois ETF « suisses » avec un TER combiné de 0,65%. En creusant, deux de ces ETF répliquaient le SPI (Swiss Performance Index) et non le SMI — il ne le savait pas. Résultat : une exposition doublée aux mêmes mid-caps et une erreur coûteuse sur les dividendes (traitement fiscal différent). Ce comparatif clarifie les différences et identifie le meilleur ETF SMI selon votre situation.
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Sommaire
- Le SMI : ce que vous achetez réellement Voir aussi notre guide pillier : Meilleur Broker Suisse 2026 : Comparatif Complet des Courtiers en Ligne.
- SMI vs. SPI : quelle différence importante ?
- Comparatif des 4 principaux ETF SMI en 2026
- ETF à dividendes vs. capitalisant : impact fiscal
- Comment acheter un ETF SMI depuis la Suisse
- Stratégies d'utilisation dans un portefeuille
- FAQ
- Meilleur Broker Suisse 2026 : Comparatif Complet des Courtiers en Ligne
- Swissquote vs Interactive Brokers en 2026 : mon comparatif honnête après 7 ans d'usage sur les deux
- ETF Suisse 2026 : mon comparatif MSCI World, SPI, SMIM pour investir depuis Genève ou Zurich
- Fonds actifs ou ETF passifs en Suisse : pourquoi j'ai abandonné les fonds actifs en 2018 — comparatif chiffré
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Le SMI : ce que vous achetez réellement
Le Swiss Market Index (SMI) regroupe les 20 plus grandes entreprises cotées à la SIX Swiss Exchange. Sa composition au 1er mai 2026 :
| Entreprise | Poids | Secteur | |||
| Nestlé | 17,8% | Alimentation | |||
| Novartis | 16,2% | Pharma | |||
| Roche | 14,9% | Pharma/Santé | |||
| ABB | 7,1% | Industrie | |||
| Zurich Insurance | 5,8% | Assurance | |||
| UBS | 5,4% | Finance | |||
| Richemont | 5,1% | Luxe | |||
| Lonza | 4,3% | Santé | |||
| Givaudan | 3,8% | Chimie spéciale | |||
| Swiss Re | 3,4% | Réassurance | |||
| 10 autres entreprises | ~16,2% | Divers | |||
| Caractéristique | SMI | SPI | |||
| Nombre d'entreprises | 20 | ~200 | |||
| Type d'indice | Price-return | Total-return | |||
| Cap. maximale par action | 20% | Illimitée | |||
| Exposition mid/small caps | Non | Oui | |||
| Liquidité | Très haute | Haute | |||
| ETF | TER | Type | Réplication | AUM | Recommandé pour |
| iShares CSPIE | 0,10% | Distribuant | Physique | 2,3 Md CHF | Long terme, coût minimal |
| UBS SMICHA | 0,20% | Distribuant | Physique | 3,8 Md CHF | Exposition SMI pure |
| Xtrackers XSMI | 0,18% | Capitalisant | Physique | 1,1 Md EUR | Accumulation sans dividende |
| Lyxor SPICHA | 0,25% | Capitalisant | Synthétique | - | Usage spécifique |
| Courtier | Frais par transaction | Accès SIX | Adapté ETF | ||
| Swissquote | 9–25 CHF | Oui | Oui | ||
| DEGIRO | 2,00 CHF | Oui (via Xetra) | Oui | ||
| Interactive Brokers | 1,25 CHF min | Oui | Oui | ||
| Postfinance | 15–40 CHF | Oui | Passable |
Pour des achats réguliers d'ETF, DEGIRO ou Interactive Brokers minimisent les frais de transaction.
Étape 2 : identifier l'ETF par ISIN
Cherchez par ISIN (ex : CH0017142719 pour UBS SMICHA) pour éviter toute confusion avec des ETF similaires. Vérifiez que vous achetez sur la bourse en CHF (SIX ou Xetra en CHF) pour éviter les frais de change.
Étape 3 : définir votre fréquence d'achat
La stratégie DCA (Dollar Cost Averaging) — investir le même montant chaque mois — est recommandée. Pour des ETF à 10–15 CHF de frais par transaction, un achat mensuel est optimal si vous investissez ≥ 500 CHF par fois.
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Stratégies d'utilisation dans un portefeuille
Portefeuille suisse-centré (investisseur conservateur) :
50% ETF SMI + 30% ETF obligations suisses + 20% liquidités
Portefeuille diversifié international :
20% ETF SMI + 50% ETF MSCI World + 20% ETF marchés émergents + 10% obligations
Portefeuille pilier 3a (VIAC-style) :
3–5% ETF SMI pour l'ancrage local dans un portefeuille principalement global
Important : le SMI offre une exposition concentrée sur 3 secteurs (pharma 31%, finance 20%, luxe/consommation 18%). Une sur-représentation augmente le risque sectoriel. La diversification internationale reste recommandée.
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FAQ ETF SMI
Quelle est la performance annualisée du SMI sur 10 ans ?
Le SMI total return (dividendes inclus) a réalisé environ +6,8% annualisé sur les 10 dernières années (2016–2026), légèrement inférieur au MSCI World (+10,1% sur la même période) mais avec une volatilité plus faible.
Y a-t-il des droits de timbre sur l'achat d'ETF SMI ?
Oui. Le droit de timbre suisse s'applique aux transactions sur titres suisses via un courtier suisse : 0,075% par transaction. Via un courtier étranger (DEGIRO, Interactive Brokers), ce droit peut être évité légalement.
Peut-on détenir un ETF SMI dans le pilier 3a ?
Non directement. Les prestataires pilier 3a (VIAC, finpension) proposent leurs propres fonds indexés qui incluent des composants SMI. Vous ne pouvez pas transférer un ETF SMI existant dans un 3a.
Le SMI est-il moins risqué que le MSCI World ?
Pas nécessairement. Le SMI est plus concentré (20 entreprises vs. 1 500+) et surpondéré en secteurs défensifs. Sa volatilité historique est légèrement inférieure au MSCI World, mais sa diversification géographique est nulle. Les risques sont différents, pas moindres.
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Laurent Duplat est analyste financier indépendant. Il publie sur Boursier.ch des analyses pratiques pour investisseurs résidant en Suisse.
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Pour aller plus loin sur ce sujet, consultez le guide complet : Meilleur Broker Suisse 2026 : Comparatif Complet des Courtiers en Ligne.