Ce que m'a appris quatre ans de staking ETH depuis Genève

J'ai acheté mes premiers Ethers en avril 2021, à environ USD 2'300. J'ai vécu la migration Proof-of-Stake de septembre 2022 (« The Merge »), la mise en place du staking, et plusieurs cycles fiscaux suisses. Aujourd'hui, je détiens encore un cœur d'ETH stakés via une plateforme suisse régulée. Voir aussi notre guide pillier : Bitcoin et crypto en Suisse : cadre légal, fiscalité et où acheter en 2025.

Ce que je vais partager ici n'est ni une promotion ni un avertissement excessif : c'est mon vécu, avec les bons et les mauvais arbitrages.

> Sources : ce guide consolide les positions publiées par la [FINMA](https://www.finma.ch) sur les actifs numériques, les notices de l'[AFC](https://www.estv.admin.ch/estv/fr/accueil.html) (notamment la communication AFC sur les cryptomonnaies de l'investisseur privé), les conditions des plateformes [Bitcoin Suisse](https://www.bitcoinsuisse.com), [Bity](https://bity.com), [Swissquote Crypto](https://www.swissquote.com) au 2026-05-29, et les statistiques du réseau Ethereum via [beaconcha.in](https://beaconcha.in).

L'Ethereum en Suisse : un cadre clair, c'est rare au niveau mondial

Le « Crypto Valley » de Zoug n'est pas qu'un slogan : la Suisse est l'un des rares pays au monde où le cadre fiscal et réglementaire de l'ETH est explicite.

FINMA : reconnaît les jetons de paiement comme actifs ; les plateformes de trading nécessitent une licence FINMA (Bitcoin Suisse, Bity, Sygnum, SEBA, Swissquote, PostFinance)
AFC : les cryptos sont considérées comme des biens mobiliers immatériels, soumises à l'impôt sur la fortune mais exonérées de gain en capital pour l'investisseur privé non professionnel
Cours de référence : l'AFC publie un cours officiel BTC, ETH au 31/12, basé sur des sources de marché reconnues

Comment j'achète mes ETH : mes trois plateformes

Swissquote Crypto

[Swissquote](https://www.swissquote.com) propose l'achat d'ETH, BTC et une douzaine d'autres cryptos directement depuis le compte titres standard. Avantage majeur : les cryptos figurent sur le relevé fiscal annuel suisse, prêt pour la déclaration.

Frais d'achat : 1,0 à 1,5 % selon le volume
Spread : ~0,3-0,5 %
Custody : gardée par Swissquote (bank custody)
Pas de retrait sur wallet externe sur l'offre standard

C'est ce que j'utilise pour ~60 % de ma position.

Bitcoin Suisse

[Bitcoin Suisse](https://www.bitcoinsuisse.com) est le pionnier zougois (2013), avec une licence FINMA depuis 2019. Ils proposent achat OTC, custody, staking et lending.

Frais OTC : ~0,75 à 1 % selon volume
Staking ETH non-custodial pris en charge (ils gèrent les validateurs)
Rendement annuel observé 2024 : ~3,2 % net de frais (vs ~3,8-4,2 % brut sur le réseau)

Pour des montants > CHF 50'000, je trouve l'expérience Bitcoin Suisse supérieure à Swissquote pour le staking.

Bity

[Bity](https://bity.com) est genevois (siège à Neuchâtel), licence FINMA depuis 2018. Idéal pour petits volumes (acheter CHF 100-500/mois) et pour retrait sur son propre wallet (Ledger, Trezor).

Frais : ~1,2-1,8 % selon le montant
Pas de staking ETH proposé en interne
Retrait wallet externe immédiat (c'est ce qui le différencie)

J'utilise Bity pour mes achats DCA mensuels que je transfère sur Ledger.

Le staking ETH : mon retour de 18 mois

Depuis avril 2023, je stake une partie de mes ETH via Bitcoin Suisse Staking. Voici les chiffres réels :

|---|---|---|

Mois	ETH stakés	Rendement annualisé observé
2023 Q3	8 ETH	4,1 %
2024 Q1	8 ETH	3,7 %
2024 Q3	10 ETH	3,3 %
2025 Q1	10 ETH	3,1 %

Le rendement baisse à mesure que plus d'ETH sont stakés mondialement (~30 % de l'offre totale fin 2024, contre 13 % début 2023). Plus il y a de validateurs, plus la récompense par validateur baisse.

Bon point : le rendement est versé en ETH supplémentaires, ce qui me donne une exposition mécaniquement croissante au prix.

Risque : le slashing (pénalité en cas de défaillance du validateur) est en théorie possible. Bitcoin Suisse mutualise le risque sur leurs nodes — depuis 2022, aucun slashing significatif rapporté.

Liquid staking : Lido et alternatives

Je n'utilise pas Lido (stETH) depuis la Suisse, malgré son adoption. Trois raisons :

Risque smart contract non couvert par une garantie suisse
Risque de centralisation : Lido détient ~30 % de l'ETH staké, ce qui pose un problème pour le réseau
Friction fiscale : convertir ETH → stETH puis stETH → ETH crée des événements à documenter pour l'AFC

Si vous tenez à du liquid staking, Rocket Pool (rETH) est plus décentralisé. Mais en pure logique « résident suisse + simplicité fiscale », je reste sur le staking custodial via Bitcoin Suisse.

La fiscalité ETH en Suisse : trois cas pratiques

Cas 1 — Vous achetez et conservez (HODL)

Achat : pas d'événement fiscal
Valeur au 31/12 : déclarée à l'impôt sur la fortune (taux cantonal, jusqu'à ~1 %)
Vente avec plus-value : non imposable pour l'investisseur privé (critères circulaire AFC n° 36 respectés)
Cours de référence : l'AFC publie un cours ETH officiel chaque année

Cas 2 — Vous stakez

Rendements de staking : imposés au revenu dans l'année de leur perception (selon l'avis 2019 de l'AFC sur les cryptomonnaies)
Valeur au 31/12 : impôt sur la fortune comme avant

Concrètement : si vous touchez 0,3 ETH de staking en 2024 à un cours moyen de CHF 2'800 = CHF 840 de revenu imposable.

Cas 3 — Vous tradez activement

Si vous remplissez les critères de « commerçant professionnel de titres » (transactions fréquentes, levier, durée de détention courte, volume > 5x votre patrimoine), l'AFC peut vous requalifier.

Conséquence : tous les gains sont imposables au revenu + charges sociales AVS/AI (~10 %). Si vous êtes dans une zone grise, demandez un ruling cantonal préventif.

Mon allocation actuelle : 6-8 % du portefeuille en cryptos

Pour ma situation (~CHF 1 million d'avoirs financiers), je vise :

60 % BTC
30 % ETH
10 % autres altcoins liquides (SOL principalement)

Sur les 30 % en ETH, 70 % sont stakés, 30 % sont liquides (pour pouvoir rebalancer ou couvrir si nécessaire).

C'est une poche que je considère comme « risquée et long terme ». J'accepte une volatilité de ±40 % par an. Si je ne peux pas accepter, c'est trop pour vous.

Trois erreurs courantes que j'ai vues

Acheter ETH sur Binance.com depuis la Suisse sans déclarer la valeur au 31/12. L'AFC reçoit de plus en plus d'informations bancaires automatiques.
Confondre staking et lending : le staking gagne de l'ETH, le lending vous expose au risque de contrepartie (cf. Celsius, BlockFi 2022).
Oublier que le rendement de staking est imposable au revenu — ce qui mange une partie significative pour un Genevois à marginal 37 %.

Ce que je surveille mensuellement

Taux de staking ETH global (cible ~25-30 %)
Décision SEC US sur les ETF ETH spot (impact prix)
Ratio ETH/BTC (rotation Bitcoin → altcoins)
Annonces FINMA sur les actifs numériques en Suisse

Pour échanger sur votre stratégie ETH, [LinkedIn Laurent Duplat](https://www.linkedin.com/in/vocalisia).

Ethereum en Suisse 2025 : staking, fiscalité AFC et plateformes — mon retour d'expérience 4 ans